Drømmer du om, at dine penge arbejder for dig, mens du sover? Udbytteaktier og fonde kan være et fantastisk redskab til passiv indkomst - men de kan også give hovedpine, når Skattestyrelsen banker på.
I denne guide får du svar på alle de spørgsmål, der typisk melder sig fra den første krone tikker ind på depotet: Hvilken skattesats gælder egentlig for aktieudbytte i Danmark? Hvad sker der, hvis aktien ligger i udlandet? Og hvordan undgår du at betale mere i skat end højst nødvendigt?
Vi gennemgår grundreglerne for dansk beskatning, dykker ned i udenlandske udbytter og dobbeltbeskatning, og slutter af med en hands-on tjekliste til indberetning og optimering. Kaffen er brygget - lad os komme i gang med at gøre passiv indkomst mere profitabel (og skattesikker) for dig!
Grundreglerne: Hvad er aktieudbytte, og hvilken skat gælder?
Aktieudbytte er den kontante (eller aktiebaserede) del af et selskabs overskud, som udbetales til aktionærerne. Når du som privatperson modtager udbytte, beskattes det ikke som almindelig kapitalindkomst (rente- og obligationsafkast), men som aktieindkomst efter de særlige regler i aktieavancebeskatningsloven. Aktieindkomst indgår ikke i din personlige indkomst og påvirker derfor hverken topskat eller arbejdsmarkedsbidrag.
Skatten på aktieindkomst er progressiv med to trin. I 2024 gælder følgende grænser:
| Årlig aktieindkomst pr. person | Skattesats |
|---|---|
| 0 - 61.000 kr. | 27 % |
| > 61.000 kr. | 42 % |
Det er vigtigt at skelne mellem et egentligt udbytte og en skattefri kapitalnedsættelse (eller udlodning af fri egenkapital). Sidstnævnte reducerer blot din anskaffelsessum på aktien og udløser først skat, når aktien senere sælges; det behandles altså som avance, ikke udbytte. Kontroller derfor always selskabets meddelelse - samme kontante beløb kan have vidt forskellige skattemæssige konsekvenser afhængigt af juridisk karakter.
Modtager du udlodninger fra investeringsfonde, gælder grundreglen, at aktiefonde (minimum 50 % aktier) beskattes som aktieindkomst, mens obligationsbaserede og blandede fonde typisk beskattes som kapitalindkomst efter lagerprincippet. Tjek fondens status i SKATs “investeringsforeningsregister”. For akkumulerende (geninvesterende) fonde udbetales der ikke kontant udbytte, men en “fiktiv” udlodning, som du fortsat skal selvangive efter samme regler.
Udenlandske udbytter: kildeskat, dobbeltbeskatning og lempelse i praksis
Når du modtager udbytte fra et udenlandsk selskab, vil selskabet (eller dets depotbank) som hovedregel tilbageholde en såkaldt kildeskat allerede ved udbetalingen - ofte 15-35 %. Denne tilbageholdelse ændrer ikke på, at Danmark stadig kræver skat af hele brutto-udbyttet efter de danske satser for aktieindkomst (27 / 42 %). Med andre ord: du risikerer dobbeltbeskatning, medmindre der gives lempelse. Udbyttet skal derfor altid indgå i rubrikken “Udenlandske aktieudbytter” i TastSelv, hvor Skattestyrelsen automatisk beregner en kredit for den udenlandske skat, dog højest svarende til den danske skat af samme udbytte. Er den udenlandske kildeskat højere end den danske, kan den overskydende del evt. søges refunderet i kildelandet; er den lavere, betaler du differencen til Danmark.
Danmarks dobbeltbeskatningsoverenskomster (DBO’er) regulerer typisk, at kildelandet højst må opkræve 15 %. Hvis der trækkes mere (fx de amerikanske 30 % ved manglende formular), har du ret til refusion. Tabellen nedenfor viser ofte sete satser for privatinvestorer med korrekt dokumentation:
| Land | Standard % | DBO-% | Formular |
|---|---|---|---|
| USA | 30 | 15 | W-8BEN |
| Tyskland | 26,375 | 15 | Antrag auf Rückerstattung (Form 010) |
| Schweiz | 35 | 15 | Formulario 86 (DA-1) |
| Sverige | 30 | 15 | Ansökan om återbetalning KU-31 |
For at minimere administrativt besvær kan du:
- aflevere W-8BEN til din bank/mægler på amerikanske papirer (gyldigt i tre kalenderår) - ellers trækkes 30 %;
- sikre, at din udenlandske mægler indberetter korrekt “kor” (kildeskatte-rate) og udsteder en detaljeret dividende-nota til brug som dokumentation;
- reklamere, hvis en dansk bank har undladt at videresende formularer og deraf udløser for høj kildeskat;
- gemme årsopgørelser, kontoudtog og eventuelle refusionskvitteringer i mindst fem år;
- vurdere om opbevaring på en dansk depotbank - som ofte håndterer W-8BEN automatisk og indberetter data til Skat - opvejer lidt højere kurtage;
- tjekke, at udenlandske fonde ikke kvalificerer som “investeringsselskaber” efter lagerbeskatningsreglerne, da udbytter her kan blive behandlet som kapitalindkomst.
Indberetning og optimering: sådan sikrer du korrekt skat og lavere effektiv sats
Begynd med at åbne TastSelv → “Aktier og værdipapirer”. Her finder du en oversigt over de udbytter, som pengeinstitutterne allerede har indberettet til Skattestyrelsen. 1) Kontrollér, at alle danske udbytter fremgår med korrekt ISIN, bruttobeløb og indeholdt kildeskat (ofte 27 %). 2) Har du modtaget udenlandske udbytter, skal du selv tilføje dem under “Udenlandsk indkomst”. Indtast bruttobeløbet i lokal valuta, den tilbageholdte kildeskat og modtagelsesdatoen; TastSelv omregner automatisk via Nationalbankens kurs. 3) Vælg den relevante dobbeltbeskatningsoverenskomst - systemet giver herefter et kreditfradrag svarende til min(udenlandsk kildeskat, dansk skat af samme udbytte). 4) Hvis du har realiseret tab på andre aktier samme år, indtastes de under “Avancer”. Tabsfelterne reducerer din samlede aktieindkomst, og dermed også skatten på udbytter efter “først ind - først modregnet”-princippet. Har du netto-tab, fremføres det automatisk til næste år. Afslut med at kontrollere ægtefællesammenlægning, hvis I ønsker at udnytte det fælles progressionstrin på 61.000 kr. (2024-beløb).
Vil du sænke din effektive sats, så overvej følgende:
- Aktiesparekonto (ASK): udbytter beskattes efter lagerprincippet til en fast sats (17 % i 2024) og tæller ikke med i progressionsgrænsen.
- Pensionsmidler: Flyt udbytteaktier ind på rate- eller aldersopsparing. Her betales kun 15,3 % PAL-skat årligt.
- Udbytteaktier vs. akkumulerende fonde: En akkumulerende (udbyttegeninvesterende) aktiefond kan udskyde skatten, men vær opmærksom på lagerbeskatning, hvis fonden er udloddende efter danske regler (RFK/§19-investeringselskab).
- Kildeskat: Udfyld formularer som W-8BEN (USA), WH-DIV (Schweiz) m.fl. for at undgå unødigt høje fradrag. Gem kontoudtog, DA-1-kvittering og evt. ansøgning om refusion i kildelandet.
- Faldgruber: ETF’er noteret uden for EU kan være lagerbeskattede; vær også opmærksom på forskellen mellem udbytte og udlodning af fri egenkapital, som beskattes forskelligt.
Kapitalindkomst.dk